GILTI改名NCTI：持有中国或香港公司的美国股东要注意什么？
如果您在美国持有一家中国内地或香港公司，多半听说过GILTI。2026年起的纳税年度它改称NCTI，若公司是受控外国公司（CFC），您仍要每年把其主动收入计入美国应税收入。变化在计算方式：对有形资产的免税回报取消了，公司股东的§250扣除变小，外国税收抵免变大。固定资产多、外国税率低的公司，计入金额可能上升。
简短回答
如果您是一家受控外国公司（controlled foreign corporation，CFC）性质的中国或香港公司的美国股东，从2026纳税年度起，仍须每年把其经营利润计入美国收入。变化在于算法：不再有有形资产免税回报，§250扣除变小，外国税收抵免变大。固定资产多、外国税负低的公司，计入金额可能上升。
关键数据与来源
适用对象
美国股东（U.S. shareholder）一般指持有外国公司10%或以上表决权或价值的美国人；CFC一般指美国股东合计持股超过50%的外国公司，持股可通过归属规则合并计算（5471表说明，2026年10月15日核实）。对在国外的家庭成员，归属规则有限制：依§958(b)(1)，非居民外国人个人持有的股份不归属于美国公民或居民，因此在中国的父母所持股份不计入美国子女的持股比例（§958(b)）。大而美法案还恢复了§958(b)(4)（禁止由外国人向美国人的向下归属），并为2025年之后开始的外国公司纳税年度新增§951B（Pub. L. 119-21第70353条；§951B，2026年10月15日核实）。如果忽略§958(b)(4)后某美国人持股会超过50%，§951B仍可能适用；美国人之间的家庭归属也仍然适用，所以每个案例都要仔细计算。详见5471表指南。
大而美法案改了什么
| 项目 | 此前（2018至2025） | 2026纳税年度起 |
|---|---|---|
| 名称 | GILTI | 净CFC测试所得（§951A） |
| 有形资产视同回报（QBAI） | 部分豁免 | 取消（第70323条） |
| §250扣除（C类公司） | 50% | 40%（第70321条） |
| 视同已缴抵免 | 80% | 90%（第70312条） |
| 费用分摊至该篮子 | 范围较广 | 利息与研发费用不再分摊（第70311条） |
以上均适用于2025年12月31日之后开始的纳税年度（Pub. L. 119-21，2026年10月13日核实）。
示例（数字仅为示意）
假设一家美国C类公司100%持有一家外国子公司，税前测试所得1,000,000美元，无其他项目。§78总额还原（gross-up）等于全部外国税额（§78，2026年10月13日核实）。以下计算忽略费用分摊及其他限制。
示例A：外国税率10%
外国税100,000美元。计入金额加还原共1,000,000美元，§250扣除400,000美元，按21%计美国税126,000美元。抵免为100,000美元的90%，即90,000美元。美国剩余税36,000美元。
示例B：外国税率15%
外国税150,000美元。抵免前美国税126,000美元；90%抵免本为135,000美元，但以126,000美元为限。美国剩余税0美元。
上述当地税率仅为假设。中国和香港的实际有效税率取决于优惠政策、香港两级税率制度及当地调整，请用自己的数字测算。
个人股东：是否作§962选择
很多家庭以个人名义直接持有香港或内地公司。未作选择时，计入金额一般按个人普通税率征税，且个人不能享受§960视同已缴抵免。根据§962，个人可选择按§11公司税率计税并享受§960抵免（§962，2026年10月13日核实）。法规还允许作此选择的个人享受§250扣除（Reg. §1.962-1），但法规仍沿用GILTI用语，财政部针对NCTI的后续指引可能带来调整。
代价是：公司日后分配这些利润时，超过已缴美国税款的部分仍要征税（§962(d)），这时股息税率就很关键。合格股息待遇部分取决于是否有全面所得税协定（§1(h)(11)）；中国在IRS税收协定名单上，香港不在（IRS协定名单，2026年10月13日核实）。
高税所得
法规允许选择排除外国有效税率高于§11最高税率90%（即18.9%）的所得（Reg. §1.951A-2(c)(7)，2026年10月13日核实）。某个中国经营单位能否适用，要靠计算，不能只看名义税率。
加州
FTB的2025年Schedule CA说明指出，加州不跟随§951(a)的纳入，个人也不跟随§951A（GILTI），个人在8n和8o行中扣减（Schedule CA (540)说明）；100表手册对公司的§951A也这样说明（100表手册，2026年10月15日核实）。SB 711把加州的跟随日期从2015年1月1日改为2025年1月1日，但不包括之后的联邦法律如大而美法案，FTB表示加州一般不跟随大而美法案，因此NCTI、§250的修改和§951B都不适用（FTB联邦税法跟随；FTB税务新闻，2026年10月15日核实）。加州公司集团可能改为适用全球或水边合并申报。2026年其他联邦与加州差异，见2026大而美法案：联邦与加州对比。
年底前要做的事
常见问题
GILTI取消了吗？
名称取消了。大而美法案（OBBBA）将其更名为净CFC测试所得（net CFC tested income，NCTI），并取消了有形资产的免税回报（QBAI），适用于2025年12月31日之后开始的纳税年度（Pub. L. 119-21第70323条，2026年10月13日核实）。每年的计入义务仍然存在。
新的公司有效税率是多少？
对美国C类公司，§250扣除为40%，因此抵免前税率一般为21% x 60% = 12.6%；视同已缴抵免（deemed-paid credit）提高到外国税额的90%（§250，§960(d)，2026年10月13日核实）。简化计算下，外国税率约14%时美国剩余税负很少或为零，但费用分摊可能改变结果。
我个人持有香港公司，适用什么规则？
未作选择时，计入金额一般按个人普通税率征税，且没有视同已缴抵免。§962选择允许个人按公司税率计税并享受§960抵免（§962，2026年10月13日核实）；之后实际分配超过已缴税款的部分仍要征税（§962(d)）。
加州对NCTI征税吗？
按现行加州法律不征。FTB的Schedule CA说明指出，加州不跟随§951A，个人也不跟随§951(a)，SB 711也没有采纳大而美法案（Schedule CA (540)说明；FTB联邦税法跟随，2026年10月15日核实）。个人与公司的加州处理不同，需具体分析。
高税豁免还能用吗？
法规允许选择排除外国有效税率高于§11税率90%的所得，按21%计即18.9%（Reg. §1.951A-2(c)(7)，2026年10月13日核实）。现行法规仍沿用GILTI用语，财政部可能针对NCTI更新。
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主要依据（英文原文）
本文为一般性信息，不构成税务或法律建议。结果取决于完整事实、外国税额计算以及后续指引。